Mục Lục
Giới thiệu
Đối với nhiều người trong thị trường tiền điện tử, Cardano ( ADA-USD ) như là một trò đùa. Các nhà phê bình nói rằng blockchain không có gì nổi bật bởi hệ sinh thái chưa có nhiều ứng dụng. Những nhà giao dịch này đánh giá dựa trên những gì thực tế họ nhìn thấy tại thời điểm hiện tại. Cardano đang trên đà bùng nổ ứng dụng phi tập trung (DAPP). Blockchain được hỗ trợ bởi phân tích chuyên sâu, tokenomics hợp lý, một hình mẫu dễ ủy thác (staking) và có những lợi thế của một chuỗi eUTXO. Ngoài ra, đồng tiền này có chi phí thấp. Tôi cho rằng đầu tư vào ADA có tỷ lệ rủi ro – lợi nhuận hiệu quả nhất do phản ứng đang ở trạng thái quá bán của nhóm tiền điện tử. Dưới đây là 6 lý do tại sao tôi tiếp tục mua ADA trong lần giảm giá này và kêu gọi các nhà giao dịch khác cũng làm như vậy.
Chỉ trích Cardano
Những lời chỉ trích Cardano sẽ được sắp xếp thành ba nhóm. Đầu tiên, blockchain không thể xử lý ngay tức thì các giao dịch dựa trên nhu cầu hiện tại của người sử dụng. Sau khi SundaeSwap triển khai, nó làm tắc nghẽn chuỗi khối và giao thức liệt kê sự chậm trễ giao dịch lên đến 16 giờ. Các hợp đồng tốt sau đó được cho là sẽ được thực hiện trong một thời gian rất dài nhưng lại liên tục bị trì hoãn, khiến các nhà giao dịch không tin tưởng. Cuối cùng, Cardano quá tập trung vào phân tích, ý tưởng và bỏ qua tiện ích. Vì điều này mà các nhà giao dịch không thể bỏ tiền vào ngay các sáng kiến nếu chúng không tồn tại. Lời chỉ trích này đến từ các nhà giao dịch trong các chuỗi khối cũng được coi là “kẻ thay thế Ethereum” khác như Solana, Avalanche và Concord One. Những mô hình này có cùng mục đích với Cardano là sự nhanh chóng và chi phí thấp hơn so với Ethereum.
Chi phí thấp
Cardano có tiềm năng trở thành một blockchain có ảnh hưởng trong lĩnh vực giao dịch và thị trường sẽ không phủ nhận điều đó. ADA đã đi vào xu hướng giảm sau đợt hardfork được mong đợi rất cao của Alonzo, lần cuối cùng đã giới thiệu các khả năng hợp đồng thông minh cho blockchain. Sau khi nâng cấp, giá ADA giảm dần tới 62% do các nhà giao dịch đã quá lạc quan dự đoán dapp sẽ được tung ra ngay lập tức. Trước cú sốc của họ, sẽ mất thêm thời gian để các dapp triển khai trên hệ sinh thái đồng thời. Gần đây, các nhà xây dựng dường như đã phát hiện ra cách sửa chữa cho vấn đề này. Người sáng lập, Charles Hoskinson, đã đề cập rằng có 127 sáng kiến đang phát triển và rất nhiều sáng kiến có thể được đưa ra trong nửa đầu năm 2022. SundaeSwap sàn phi tập trung (DEX) đã được ra mắt mainnet vào Thứ Năm. ADA có giá cả phải chăng và tiện ích của nó ngày càng phát triển với việc triển khai các dapp. Điều này làm cho giá ADA đang ở vị thế mua vào rất tốt.
Được đánh giá ngang hàng (peer-review) và An toàn
Cardano chắc chắn là một trong những ứng cử viên lớn nhất được đánh giá phản biện do yêu cầu kỹ thuật tăng trưởng thận trọng của nó. Với việc luôn yêu cầu chạy mạng thử nghiệm trước, toàn bộ điều chỉnh đối với blockchain được xem xét ngang hàng trước khi triển khai trên môi trường thực tế. Decrypt.co giải thích điều tuyệt vời nhất là “tất cả các điều chỉnh và các tùy chọn mới được đưa ra đều được các giảng viên phát triển, xem xét và đồng ý trước khi sử dụng”. Điều này mang lại sự yên tâm cho khách hàng rằng tiền của họ được bảo vệ. Ví dụ chuỗi khối Crystal, 4,25 tỷ đô la tài sản tiền điện tử đã bị đánh cắp bằng các phương thức gian lận và vi phạm vào năm 2021. Điều này ngăn cản các nhà giao dịch và các nhà tạo lập mới tham gia vào thị trường. Nếu Cardano có thể thể hiện mình là người an toàn, nó sẽ thu hút các nhà tạo lập và chiếm thị phần từ các đối thủ của mình.
Khả năng xử lý mở rộng của Hydra
Hydra sẽ tăng cường khả năng mở rộng trên toàn cộng đồng để biến Cardano trở thành chuỗi khối nhanh nhất tồn tại. Điều này có thể được thực hiện bằng cách thực hiện các giao dịch ngoài chuỗi . Giải pháp mở rộng quy mô lớp 2 này sẽ giải quyết nhiều giao dịch ngoài chuỗi trước khi đưa việc giải quyết kết quả lên trên chuỗi chính. Việc chia nhỏ các giao dịch sẽ làm giảm phí và tăng tốc độ giao dịch. Hơn 1 triệu giao dịch mỗi giây sẽ đạt được với Hydra sau khi triển khai đầy đủ, mang lại tiện ích bổ sung cho hệ sinh thái Cardano.
Ủy thác Staking rất đơn giản
Một trong những lợi thế lớn nhất đáng tự hào của việc sở hữu ADA là ủy thác nhận phần thưởng. Cardano là một blockchain bằng chứng về cổ phần (Proof of Stake), vì vậy khách hàng có thể ủy quyền ADA để phân quyền duy trì cộng đồng và nhận được phần thưởng. Sau khoảng 15 ngày (3 kỷ nguyên – epoch), khách hàng kiếm được phần thưởng ~ 5% APY. Không có thời gian khóa token để khách hàng có thể chuyển hoặc sử dụng ADA của mình ngay lập tức. Ngoài ra, khách hàng có quyền quản lý đầy đủ các khóa cá nhân (private key, seed phrase) của họ để họ không phải lo lắng về việc để lộ thông tin ví chứa ADA của mình cho tin tặc. Sau khi tạo một ví wallet các nhà giao dịch có thể chuyển tiền của họ từ một địa chỉ nguồn và ủy thác nó bằng cách sử dụng giao diện của ví. Điều này làm cho hệ thống ủy quyền của Cardano trở thành hệ thống tốt nhất cho các khách hàng hoàn toàn mới.
Tokenomics
Phân bổ tokens của ADA bảo vệ khách hàng khỏi lạm phát. Nguồn cung tối đa của ADA là 45 tỷ và toàn bộ nguồn cung lưu hành hiện tại là 34 tỷ. Có nghĩa là 75,5% nguồn cung tối đa của ADA đã được phát hành. Solberg Invest đã tính toán rằng với phí lạm phát hiện tại là 5,7% và lạm phát đang giảm theo cấp số nhân hàng năm. Hơn nữa, khi các khóa được đặt sai vị trí, nó sẽ lấy đi các mã thông báo từ nguồn cung cấp lưu hành. Trong khi 5,7% có vẻ quá mức, các nhà đầu tư kỳ vọng rằng lạm phát ở mức 0,7% sau khi bao gồm cả phần thưởng. Với sự tiện lợi của việc đặt cược, đó là sự tò mò lớn nhất của nhà đầu tư khi đặt cược. Tuy nhiên, các nhà giao dịch hầu như không bị pha loãng, tuy nhiên mô hình đang cho hiệu quả cao hơn các loại tiền tệ khác.
Điều này đánh giá như thế nào đối với Đồng bạc xanh và Bitcoin của Hoa Kỳ?
Đồng bạc xanh của Mỹ đang tăng giá với mức phí tốt hơn ADA. Cục Thống kê Lao động báo cáo rằng Chỉ số Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 7% vào tháng 12 năm 2021 so với năm 2020. Điều này có nghĩa là các khoản đầu tư bằng USD phải mang lại lợi nhuận không dưới 6,3% để duy trì theo các ủy quyền của ADA. ADA có lợi ích là giữ lại giá trị lớn hơn {đô la}. Tuy nhiên, trong thế giới tiền điện tử, nó không đặc biệt vượt xa forex fiat. Điều này là cần thiết để kiểm tra thêm ADA với khả năng thân thiện của nó.
Bitcoin đang tăng thấp hơn ADA với mức phí 1,75% mỗi năm, tuy nhiên, những người ủy quyền vẫn có lợi nhận tốt hơn mức lạm phát của Bitcoin. Người nắm giữ bitcoin phải nhận được không dưới 1,05% lợi tức từ nguồn vốn của họ để duy trì với người ủy quyền. Điều đó thật đơn giản đối với một nhà đầu tư tiền điện tử hiểu biết về công nghệ muốn chấp nhận nguy hiểm, tuy nhiên, hệ thống đặt cược của Cardano an toàn hơn và dễ sử dụng hơn. Vì lý do này, các nhà giao dịch đặt cược ADA của họ đang nhận được phần thưởng hiệu quả nhất so với rủi ro đe dọa bị hạn chế của họ.
Lợi ích của eUTXO
Mô hình eUTXO (đầu ra giao dịch chưa sử dụng kéo dài) của Cardano có hai lợi ích rõ ràng so với mô hình UTXO của Ethereum. Thứ nhất, mô hình eUTXO cho phép khách hàng kiểm tra các giao dịch để xem liệu chúng có thành công sớm hơn so với những gì chúng được gửi hay không. Không có bất kỳ lo lắng nào về việc chi tiêu các khoản phí giao dịch vô nghĩa chỉ đơn giản là để xem một giao dịch hợp lệ. Ngoài ra, các khoản phí sẽ được tính trước khi giao dịch được thực hiện, vì vậy không cần phải đoán chi phí bao nhiêu là phù hợp. Thứ hai, nếu các đầu vào giống hệt nhau thường không được sử dụng, một mô hình eUTXO cho phép các giao dịch bổ sung được thực hiện song song. Điều này cho phép các giao dịch thân thiện với môi trường hơn. Cardano đã đứng thứ 3 về số lượng giao dịch và các khoản phí chỉ là 75.000 đô la so với 44 triệu đô la của Ethereum.
Các rủi ro
Tính đồng thời (Concurrency)
Các giao thức Cardano DeFi (tài chính phi tập trung) muốn giải quyết cách chúng sẽ xử lý luồng eUTXO. Chủ đề cốt lõi là khi một số khách hàng đang tương tác với các đầu vào giống hệt nhau, họ phải xếp hàng. Khi các dapp được khởi chạy, có lẽ blockchain sẽ không thể phục vụ toàn bộ khách hàng một cách nhanh chóng. Với hơn 2,5 triệu khách hàng, sự chậm trễ của giao dịch có thể kéo dài nhiều ngày . Blockchain của đối thủ cạnh tranh, Avalanche, đã gặp sự cố sau khi ra mắt một dapp ưa thích được gọi là Pangolin và blockchain đó sử dụng một mô hình tài khoản (Accounts). Các giao thức đã liên tục trì hoãn việc ra mắt của họ để xử lý trước sự háo hức kỳ vọng của khách hàng. Sẽ không có gì ngạc nhiên khi blockchain có thể bị tắc nghẽn khi triển khai dapp và các nhà xây dựng cố gắng xử lý để có được sự hài lòng của khách hàng.
Trượt giá
Vì Cardano tập trung vào một phương pháp chậm hơn để phát triển một sản phẩm lớn hơn, nên blockchain đang thiếu lợi ích của người đi trước. Ethereum đã có mặt từ năm 2015 và có giá trị hoàn chỉnh lớn nhất bị khóa với 62,54% . Kể từ khi Ethereum được ra mắt sớm nhất, hệ sinh thái về cơ bản có nhiều nhà xây dựng nhất với 3.920 nhà xây dựng. Mặc dù số đo nhà phát triển của Cardano tăng khoảng 90% từ tháng 12 năm 2020, nhưng Cardano chỉ có khoảng 360 nhà xây dựng. Trong khuôn khổ doanh nghiệp Harvard, Đánh giá một nửa sự thật của Lợi thế người đi trước, phân tích cho thấy rằng trong các ngành có sự đổi mới công nghệ quá mức và thị trường đang phát triển, rất khó để có được lợi ích ưu tiên vững chắc. Cardano đã bỏ lỡ một giai đoạn hội nhập sớm, nhưng khi bí quyết được cải thiện, nó có thể vượt qua Ethereum không sớm thì muộn.
Phí Fed sẽ tăng
Tín hiệu từ Tổ chức tài chính Liên bang (FED) đã ủng hộ thị trường tài chính tăng trưởng vì lý do khi bắt đầu đại dịch. Nếu Ngân hàng Trung ương quyết định gia hạn phí và thu hẹp quy mô mua tài sản như Goldman Sachs dự đoán, các nhà giao dịch có thể thấy sự sụt giảm trong thị trường tiền điện tử. Đó là bởi vì các cơ sở và thương nhân bán lẻ sẽ chuyển tiền mặt của họ vào những tài sản tránh rủi ro hơn. Do bản chất của tiền điện tử, theo ý tưởng, chúng cần phải hứng chịu nhiều tổn thương. Thật khó để báo trước mức độ giảm của thị trường, hoặc liệu nó đã được định giá hay chưa, tuy nhiên, các nhà giao dịch nên duy trì những suy nghĩ cân nhắc về yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng này khi đầu tư vào ADA.
Mục tiêu giá trị
Tiền điện tử nổi tiếng là khó có giá trị vì lý do giao dịch là mới. Vì vậy, một kỹ thuật để đưa ra một ước tính hợp lý là kiểm tra vốn hóa thị trường của ADA với các loại tiền tệ khác nhau. Tôi cho rằng ADA sẽ trở lại ba loại tiền điện tử cao nhất theo vốn hóa thị trường sau Bitcoin và Ether. Điều này có nghĩa là ADA sẽ đạt được 2,50 đô la. Ngoài ra, nếu Cardano ra mắt dapp hữu ích và Hydra chứng minh là một giải pháp mở rộng quy mô phù hợp, tôi có thể thấy giá trị đạt đến 33% vốn hóa thị trường của Ethereum. Điều này có thể định giá ADA ở mức 3,75 đô la. Hãy nhớ rằng thị trường tiền điện tử có thể rất không ổn định. Điều cần thiết là phải có niềm tin, tuy nhiên, đừng đầu tư lớn hơn mức bạn có thể bỏ ra.
Kết luận
Trong khi nhiều người thực sự cảm thấy rằng các sản phẩm của Cardano không khác gì một phần mềm với sự kỳ vọng quá mức, tôi đã vạch ra lý do tại sao không phải như vậy. Vào quý này, các nhà giao dịch sẽ thấy làn sóng triển khai dapp chính trong hệ sinh thái. Những người tiên phong này là cái nhìn sơ lược về những gì Cardano đang cung cấp. Ngoài ra, sự tăng giá ổn định sẽ không hấp dẫn khi khách hàng nhìn thấy giá trị tăng trưởng 10 lần tiếp theo. Tuy nhiên, nó sẽ thu hút khách hàng đến với cộng đồng trong dài hạn. Các nhà giao dịch người bị ảnh hưởng phải thu được lợi ích từ góc độ giảm giá quá mức theo hướng của cộng đồng Cardano bằng cách mua sắm ADA.
){kind=link}
){kind=link}
Comments (No)